經(jīng)過一系列貸款協(xié)議，洛陽鉬業(yè)(03993)宣布從母公司洛陽礦業(yè)集團(tuán)手中成功收購上房溝鉬礦55%的權(quán)益。收購總代價(jià)約13.8億元(人民幣，下同)。上房溝礦主要資源為鉬和磁鐵，磁鐵礦含量約9.9%。 上房溝鉬礦也許是內(nèi)地當(dāng)前正在運(yùn)營(yíng)的原生鉬礦中礦石品位最高一個(gè)。平均鉬礦石品位達(dá)到0.14%，高于三道莊礦的0.11%和金鉬股份的0.1%。同時(shí)根據(jù)資源量資料，我們可以計(jì)算上房溝礦的鉬金屬資源量大約為65.6萬噸，高于三道莊礦當(dāng)前金屬資源量的49.8萬噸。收購?fù)瓿珊螅镜慕饘贆?quán)益儲(chǔ)量也將增加65%至約92萬噸。 公司本次收購在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)，收購代價(jià)及資源儲(chǔ)量與預(yù)期相差不大，公告為我們提供了更詳細(xì)關(guān)于上房溝鉬礦的資訊。我們認(rèn)為在沒有類似交易可參照的基礎(chǔ)上，按當(dāng)前鉬價(jià)與公司開采成本評(píng)估，收購價(jià)格合理。與公司當(dāng)前運(yùn)營(yíng)的三道莊礦相比，上房溝鉬礦有幾方面區(qū)別，1、礦石含22.5%滑石，導(dǎo)致鉬金屬回收率稍低至60%左右；2、上房溝礦伴生品為磁鐵礦石而不含白鎢礦；3、2009年每噸原礦石綜合成本約136.16元/噸，折合鉬精礦成本約1600元/噸度，比公司當(dāng)前成本高出30%以上；4、當(dāng)前上房溝六個(gè)選場(chǎng)分散，規(guī)模較小，也距離采場(chǎng)較遠(yuǎn)。在充分集成后，我們相信上房溝有可能達(dá)到當(dāng)前三道莊的采選規(guī)模，從2011年起貢獻(xiàn)利潤(rùn)，并從2012年起長(zhǎng)期利潤(rùn)貢獻(xiàn)達(dá)到30%以上。
（來源：鉬網(wǎng) 2010-9-25）
